Komplett Bank: Doblingskandidat etterhvert som tallene kommer?

Korsar
08.01.2018 kl 11:16 KOMP 3078

KOMP ble notert på OSE 10.nov 2017. Aksjen har altså ikke fått begynt å vise tall ennå. Dens potensiale er heller ikke spesielt gjennomanalysert av andre enn dem som fungerte som tilretteleggere i forbindelse med børsnoteringen (ABG Sundal Collier, Pareto Securities og SEB, der Pareto også la ut konkret anbefaling 21. nov). Pareto tror på dobling etter hvert. Så får man evt. ta et forbehold på at de i sin analyse ønsket å vise at de rir en vinnende hest. Men jeg er faktisk kommet fram til at de kan ha dekning for et sånt kursmål. Her er noen faktorer som tilsier at banken har en robust aksjonærbase:

- Største eier er Komplett AS som kontrolleres av Stein Erik Hagens Canica, med 19,94 prosent av aksjene.
- Pareto estimerte i sin anbefaling at banken, på bakgrunn av videre sterk vekst i Norge, samt ekspandering til Finland og etter hvert Sverige, vil øke låneboken fra den nåværende størrelsen på fem milliarder kroner til 13 milliarder kroner innen utgangen av 2020.
- Emisjonen på 425 millioner kroner i forbindelse med børsnoteringen gir støtte til sterk vekst.
- I kjølvannet av denne ser man en økning i inntjening pr aksje fra 1,8 kroner nå til 4,0 kroner i 2020.
- Pareto ga i sin analyse Komplett Bank en soleklar kjøpsanbefaling, med et kursmål på 35 kroner, som tilsvarer en oppside på nær 90 prosent.

Vel, aksjen nådde 18,90 åpningsdaen 10. nov 2017. Nå står den i drøyt 19. Den som tror aksjen skal ta en dobling på sikt har altså fremdeles en utmerket inngangskurs å starte med nå. Det kan fort begynne å endre seg når de første tallene kommer. Time will show, jeg har i alle fall lagt inn en pott på at denne aksjen vil bli bra.


Redigert 08.01.2018 kl 11:19 Du må logge inn for å svare
joni
08.01.2018 kl 11:51 3007

Går på skinner denne. Mye ubegrunnet skepsis i markedet. Dagens inntjening forsvarer allerede kursen. Ingen høyde for den raske, lønnsomme veksten som vi ser ved hver kvartalspresentasjon. Når den er doblet på et års sikt vil den fortsatt kunne være en av børsens heteste doblingskandidater. Tenker jeg.
Korsar
08.01.2018 kl 14:16 2955

Da er vi to KOMP-klubben her på HO :-)
anderix
08.01.2018 kl 14:35 2921

3 nå;-)
Klinkekulå
08.01.2018 kl 17:42 2872

4 nå;-)
Andtrisant
09.01.2018 kl 08:47 2532

5 :)
Korsar
08.01.2018 kl 19:03 2808

Lovende!
Vi får holde hverandre oppdatert.
joni
08.01.2018 kl 19:59 2771

1,8 tror jeg riktignok er i overkant inneværende år. Pareto har kanskje ikke tatt høyde for emisjonsutvanningen. 1,55-1,6 er mer realistisk tror jeg. 2018 litt mer spekulativt, men skal vi si 2,4? Minst? POS er vanskelig å kalkulere. Bunnlinjen øker raskere enn topplinjen pga skaleringsfordeler. Mye av investeringene er tatt og veksten kommer uten tilsvarende kostnadsvekst.
Redigert 08.01.2018 kl 20:02 Du må logge inn for å svare
Korsar
09.01.2018 kl 08:56 2514

joni,
det høres ut som at vi tenker omtrent likt.
Stock-Holm
08.01.2018 kl 20:22 2752

Skepsis gjør det mulig for oss å kjøpe enda flere billige aksjer. Mange investorer som har takket meget for andres skepsis gjennom tidene. Nesten en egen forretningsidé det altså, he-he...
stockshopper
08.01.2018 kl 21:18 2707

Men hva med denne meldingen som kom her om dagen da? Merkerlig at de dumper så mye aksjer med så stort potensiale?? Jeg var inne i denne men solgte meg ut samtidig med denne meldingen: Tenkte det var et dårlig signal! :-)
http://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2018/01/Dumper-aksjer-i-Komplett-Bank
joni
08.01.2018 kl 21:37 2689

Ofte misvisende overskrifter på HO. Du refererer til en rent teknisk aksjeoverføring. Omtrent som når du overfører penger fra lønnskonto til sparekonto eller vice versa.
stockshopper
08.01.2018 kl 23:32 2616

Ok! takk fro info! Jeg er åpen for å gå inn på Nytt i KOMP men først litt oljeselskaps fokus på stigende oljefat pris.
Redigert 08.01.2018 kl 23:32 Du må logge inn for å svare
Korsar
09.01.2018 kl 08:57 2510

Ja, en teknisk sak; "stabiliseringsaksjer".
joni
10.01.2018 kl 15:41 2352

Kurspress oppover siden nyttår. På høye volum.
anderix
10.01.2018 kl 16:55 2319

Det går da rette veie kjære medlem 1,2, 4 og 5. Allerede en pen liten oppgang siden klubben ble startet;-)
MrLarsen
11.01.2018 kl 10:42 2147

Den «heteste» doblingskandidaten blant forbrukslånsbankene er helt klart Easybank ASA.
- snart 2 milliarder i utlån
- blant de beste i klassen mht. margin. Økende til 14,9% nom. rente pr. Q3 2017.
- P/B så lavt som 1,48, selv etter 10% oppgang siste 14 dager.
- P/B på ca. 1,42, hvis guidingen på 14-16 mill. i resultat for Y2017 slår til, og det gjør det!
- til sammenligning har INSTA P/B på 1,9, MONO 2,5 og KOMP 3,7(!).
- Svein Lindbak som styreleder. Han har bygget opp 2 forsikringsselskap og Ya Bank. Sistnevnte solgte han til Ressursbank med 5-ganger’n.
- en ledelse med opp til 20 års fartstid i consumer Finance og noen «rivjern» av ansatte:-)
joni
11.01.2018 kl 11:19 2127

Easy har hatt en treg start, men kan sikkert være verd å se på. Blir nok ikke diskutert særlig mer i denne tråden. Hvorfor ikke starte en ny tråd med utgangspunkt i det du skriver her. Ville vært velkomment :)

Du bør forresten ettergå regnestykkene dine. Etter min kalkulasjon har KOMP pt en P/B på ca 2,5. Du har antagelig ikke tatt i betraktning at de hentet inn nærmere 400 mill i siste kvartal. I tillegg har de trolig overskudd opp mot 70 mill i samme kvartal.

De andre kalkulasjonene dine har jeg ikke kontrollert, men MONO har også hentet ny egenkapital i siste kvartal. MyBank har vel klart lavest P/B av forbruksbankene uten at aksjen blir særlig anbefalt av den grunn. ROE er et mer interessant parameter.
Redigert 11.01.2018 kl 11:37 Du må logge inn for å svare
MrLarsen
11.01.2018 kl 16:17 2043

- Treg start er vel en misforståtthet. 1 milliard i utlån på under ett år. Overskudd på 2,5 mill. etter ett år! Jeg tror dette er bedre enn de fleste!
http://www.netfonds.no/news/nfmf/20170815/2._kvartal_2017_%2D_presentasjon.pdf
- Jeg har basert min beregning på Q3. KOMP har 1269 mill. i EK etter kapitalinnhenting. P/B blir etter prising nå 2,62.
- Mybank er vel startet av 3-4 avhoppere fra Jernbanepersonalets Spb. Tror ikke de har samme erfaringen fra Consumer Finance.
- jeg startet en ny tråd før du nevnte det:-)
tickerlover
12.01.2018 kl 10:02 1678

MrLarsen,
Jeg er fortsatt skeptisk til EASY.
Det er dessverre dyrere å endre en eksisterende bank enn å starte ny.
De har vel ikke ryddet opp i all gammel moro enda heller.

Jeg er heller ikke overbevist enda om at den første veksten etter restrukturering har vært god butikk.
Det er enkelt å betale for å få lån.
Jeg ville sjekket markedsføringskostnader, agentprovisjoner og misligholdsgrad. Tror de har betalt dyrt for den veksten.

Det var forresten ikke Svein Lindbak som fikk det til å svinge i yaBank. Han kom på kant med eierne og ble vippet ut av banken.
Det var arvtager Robert Berg (nå INSTA) som jobbet fram yaBank de siste årene og solgte til RESURS.

Godt mulig at EASY kan doble, men de andre forbruksbankene har bedre histrier, har mindre risk og er lettere å omsette i markedet.
Som du forstår er jeg ute av EASY og har satset på de andre. :-)
MrLarsen
12.01.2018 kl 12:23 1636

Forstår at du er ute av Easy:-)

Easy har tatt tapene i 2015 og 2016. Regner med at det er dette du betegner som «gammel morro». Den gamle porteføljen innen PM og BM gir meget god avkastning.

Etter det jeg kan lese av tallene, er hverken markedsførings- eller agentkostnadene høyere hos Easy enn hos MONO, INSTA eller KOMP, heller tvert i mot.

Lindbak var styreleder og satt med ca. 5% av aksjene da Ya Bank ble solgt. Selv om det var diskusjoner og uenighet med Sveaas, hadde han aksjonærenes tillit og ble gjenvalgt som styreleder. Det var også han som startet banken. Jeg tror han nå jakter på en ny suksess, med 3-5 ganger’n på like mange år.

Jeg synes Easybank’s historie etter restruktureringen for 15 måneder siden er fantastisk. Faktisk den beste historien av alle forbrukslånsbankene:-)
joni
11.01.2018 kl 11:17 2100

Kjøperdominansen fortsetter i dag. Noen vil inn før tallene. Vi får se hvor lenge appetitten holder, og hvor mange som kaster seg på. Dessverre blitt vanskelig å analysere markedsbildet etter at meglerinfirmasjonen ble fjernet.
anderix
11.01.2018 kl 16:19 2019

Hvilket personlige kursmål har dere i denne? Har nok ikke tålmodighet selv til å sitte til 35 selv, men nysgjerrig på hvilke mål dere har;-)
Klinkekulå
11.01.2018 kl 17:03 1995

87 NOK pr. aksje ila 2026 for KOMP!

Mye som skal gå gæærn`t om jeg skulle ta feil.

;)
Redigert 11.01.2018 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
Blackwhite
11.01.2018 kl 16:52 2003

Jeg har forhåpninger, men operer aldri med bestemte kursmål i selskapene jeg går inn i. Min filosofi er så enkel som opp eller ned i de mer langsiktige investeringene. Tror jeg på opp så selger jeg ikke. Her går det opp!
joni
11.01.2018 kl 17:03 1981

Går som en kule om dagen. Noen som har inside-informasjon om at Komplett skal lansere egen krypto-valuta?? You never know..
Redigert 11.01.2018 kl 17:04 Du må logge inn for å svare
Stock-Holm
11.01.2018 kl 17:10 1978

KOMP. Nå kommer den, og det bør den. Kursen er på etterskudd... Aksjen burde vært prisa minst et par kvartaler fram i tid, men det kan nok fort skje også.
peanutter
11.01.2018 kl 21:22 1895

Dæven søkki, det måtte ha kommet et KRAFTIG innside handel i morgen i KOMP, da skulle dere ha sett en aksjen som har gått bananas...alt det tekniske ligger tilrette i aksjen...stiger sakte men sikkert oppover :-)
Korsar
11.01.2018 kl 21:59 1860

Jeg er meget fornøyd med KOMP-klubbens nivå så langt, derav min passivitet: Never change a winning team - keep up your good chats! :-)
PS: Skal vi satse på 8-10% opp innen utgangen av neste uke?
peanutter
11.01.2018 kl 22:51 1838

Du skal ikke se bort ifra en sånn stigning i prosenter, men jeg syns dette er en fantastisk fin aksje å Trade i...så selv om den stiger til uken, så skal KOMP alikevel HØYT opp og laaaangt frem med tiden :-) Hold på hatten ;-)
Redigert 11.01.2018 kl 22:52 Du må logge inn for å svare
joni
12.01.2018 kl 08:37 1720

MrLarsen (i går 10:42): «..til sammenligning har INSTA P/B på 1,9, MONO 2,5 og KOMP 3,7(!).»

Tallene dine er villedende. Hensyntatt egenkapitalinnhenting i i Q4 og forventet overskudd i Q4 er de riktige tallene som føger:

KOMP: P/B 2,5 ved kurs kr. 20,00
MONO: P/B 1,9 ved kurs kr. 4,05
INSTA: P/B 1,6 ved kurs kr. 2,50

MrLarsen
12.01.2018 kl 12:32 1611

Jeg tok utgangspunkt i Q3 - for alle de nevnte.
Hvis vi tar med antatt overskudd for Easy i 2017 på ca. 12MNOK etter skatt, vil P/B være ca. 1,43.
Korsar
12.01.2018 kl 08:42 1741

Hovedbildet for KOMP er vel at en signifikant kursoppgang fra dagens nivåer (som for øvrig er et råsterkt støttenivå) vil følge av at selskapet begynner å melde kvartalsresultater. Foreløpig har man jo bare foreliggende guidinger og de utenforstående driftsestimater i meglerhusene.
Jeg tipper at KOMP kommer høyt på OSEs vinnerliste for 2018.
Stock-Holm
12.01.2018 kl 08:50 1714

Dette skal stemme, Korsar. Guidingen fra selskapet er forresten hevet også fra sterk til enda sterkere, og guidingen fra den kanten er jo da ganske så konservativ. Det har vist seg.
anderix
12.01.2018 kl 12:26 1599

Midlertidig ute av klubben, da det var noe annet som fristet mer kortsiktig, men hold av plassen. plutselig tilbake;-)
joni
12.01.2018 kl 17:37 1490

God timing! Ofte fristet, men tør ikke trade selv. Redd for å miste toget når det går.
multikonto
12.01.2018 kl 14:27 1561

https://www.finanstilsynet.no/nyhetsarkiv/nyheter/2018/undersokelse-av-finansforetakenes-gjennomforing-av-finanstilsynets-retningslinjer-for-forsvarlig-utlanspraksis-for-forbrukslan/

At dette blir et fokusområde er vel ikke akkurat noe nytt.. Se for øvrig vedleggene i linken, de forklarer mer inngående hva som skal sjekkes.

Spent på hvordan utfallet av dette blir, ift. om det påvirker mye eller ikke. Aksjene har jo allerede priset inn at det kommer veldig mye trøbbel, så noe må vi forvente – ellers er flere av aksjene i sektoren for billige.

Noen diskusjonsmomenter:
- Tror Komplett må gjøre noe med sitt produkt Fleksibelt lån, dvs. over til normalt forbrukslån?
- Antar lån gitt før retningslinjene ikke påvirkes?
- Hva skjer om kunden ikke betaler minimumbeløpet? Er lånet da per definisjon i mislighold – slik at det må tas tapsavsetninger umiddelbart?
- Retningslinjene gjør det mindre attraktivt for nye konkurrenter.
- Bankene har i større grad uttalt at de følger retningslinjene, nå får vi se om det stemmer.
- Retningslinjene gjelder kun den norske delen av virksomhetene?
- Virker som virksomhetene prøver å finne løsninger på dette med tvungen avdragsplikt, og max 5 år. Finnes det noen måte man her kan omgå den? For kundenes del kan det jo være fordelaktig med en kort periode helt uten avdrag, da det gjerne er i perioder med likviditetsskvis noen trenger kreditt uten å måtte dokumentere seg ihjel..
Redigert 12.01.2018 kl 14:30 Du må logge inn for å svare
joni
12.01.2018 kl 17:42 1487

Løsningen for kunden på avdragsplikt må være å låne noe mer enn han trenger for å dekke de første avdragene. Gunstig for banken også.
joni
14.01.2018 kl 09:42 1068

Så lenge det ikke innføres nye restriksjoner er det bare til fordel for de store og seriøse at Finanstilsynet følger bransjen tett.
Stock-Holm
12.01.2018 kl 18:15 1446

Raimond Pettersen styrer skyta med stø hånd og er en luring. Hvis noen tviler på at KOMP skal gjøre suksess og havarere som selveste Titanic, så bare la være å ha KOMP-aksjer. You're welcome..:)-
peanutter
12.01.2018 kl 22:02 1379

Lastet opp 60 000 nye aksjer i komp på 19.50 idag, så nå er jeg klar :-)
Hartepool
13.01.2018 kl 10:02 1277

Komplett opplever nå større vekst i Finland enn i Norge.
De nye reglene som er innført og som vil bli kontrollert at etterleves gjelder vel bare for Noreg ?
Jeg antar, men vet ikke om Finanstilsynet nye regelverk kun gjelder for Norge eller om de gjelder for norsk banker som opererer utafor Norges grenser ?
Klinkekulå
13.01.2018 kl 10:46 1258

finanstilsynet(eller hvem/hva som styrer) er KUN gjeldende innenfor landets grenser,som her i Norge.

Det blir som å ta en "sydentur" til utlandet,man følger landets lover og regler.


slik som f.eks. i Finland,der landet har innført et rentetak på bankene til max 40%.
joni
14.01.2018 kl 09:28 1078

Fra Q3-presentasjonen:

Guiding increased.
2017: Growth at NOK 2.1-2.3 billion (up from NOK 2.0-2.2 billion).
2018: Existing business in sum to grow in line with full year 2017. New business expected to constitute about 1/3 of total growth.

Banken guider med det at utlånsveksten blir 0,7-0,8 milliarder i Q4 og 2,9 milliarder i 2018. Det betyr etter min kalkulasjon ca. 70% vekst i 2017 og 50% vekst i 2018. Hvis bunnlinjen vokser proporsjonalt betyr det mer enn 400 millioner etter skatt i 2018. Det er 2,34 pr aksje.

Spekulativt tilføyer jeg at KOMP har guidet konservativt tidligere og at bunnlinjen kan øke relativt mer enn topplinjen pga skaleringsfordeler.

Hvis vi så ser videre mot 2019 forsvares Paretos kursmål på 35 lett.
Redigert 14.01.2018 kl 09:32 Du må logge inn for å svare
Stock-Holm
14.01.2018 kl 11:02 1016

Aner man at KOMP kjører ekstra på med reklame nå før det nye gjeldsregisteret etter hvert kommer på plass, for å bygge en størst mulig plattform for vekst i forkant av innføringen..? I så fall veldig bra, selv om det også blir bra med gjeldsregister. De fleste klarer jo godt å betale tilbake, med eller uten gjeldsregister. Får se da hvilket tidspunkt det virkelig blir å komme på plass.

Litt om hvor solide tilbakebetalere vi har (så man ikke tror virkeligheten bare er "Luksusfellen"):
https://www.finansnorge.no/aktuelt/sporreundersokelser/husholdningsundersokelsen1/husholdningsundersokelsen-2017/solide-husholdninger-med-kontroll-over-kredittkortbruken/

Med POS på Komplett.no med flere, der det er veldig mye trafikk, så blir nok volumet av alle de mindre utlånene/kredittene stort, tror jeg. Det blir et veldig viktig bidrag til resultatet, en ny turbo som slår inn.

Hva så med kredittkortbrukeni min..? Selv syns jeg kredittkort er et realt gode. F.eks. var det en periode jeg fulgte en veldig streng spareplan, som ble mye enklere å leve med fordi kredittkortet sørget for at ujevnhetene i utgifter ble jevnet ut med kredittkortbruk. Likevel ble alle forfallsdatoer overholdt. Om jeg skulle tatt opp forbrukslån selv..? Ja, hvorfor ikke... F.eks. lage anneks og platting ved hytta tidlig på våren og betale tilbake det meste når feriepengene kommer, men da ha sommerferien i ro og mak uten byggeaktiviteter.

Tror det negative ved forbrukslån/kreditt har fått dominere voldsomt over det faktum at dette også er goder. Sist jeg så dokumentasjon fra en med forbrukslån gjennom jobben, så var det en med inntekt godt over snittet for Norge. Bare sånn til ettertanke.
joni
15.01.2018 kl 12:07 805

Vi var i fin flyt, men har dabbet nedover siste par dager pga støy som har blusset opp igjen.

I dag: «Regjeringen ser med bekymring på veksten for forbrukslån, uten sikring og grundig vurdering av låntakers betalingsevne. Slike lån kan skape problemer for de som allerede har en sårbar økonomisk situasjon. Det er nylig iverksatt en rekke tiltak for å få dette markedet til å fungere bedre. Regjeringen vil vurdere behovet for ytterligere regulering av markedet».

Neppe noe som vil ramme de etablerte, seriøse forbruksbankene med mindre de innfører ytterligere egenkapitalkrav.
Stock-Holm
15.01.2018 kl 15:00 722

Likte ikke dette særlig godt.
Korsar
15.01.2018 kl 15:10 730

Regjeringen kan tenke seg å sette et tak for rentenivå for forbruksbanker, kan det se ut som. Det KAN reduserer oppsiden på slike banker. Ja, hva skal man med Venstre i regjering om det ikke er for å skade businessen her også? Vel. jeg tenker taket blir høyt nok til at KOMP vil levere uansett.
joni
15.01.2018 kl 15:46 669

Vanskelig å se for seg rentetak som påvirker ordinære forbruks- og kredittkortlån.
Stock-Holm
16.01.2018 kl 00:50 489

Enhver får bare handle ut ifra egne vurderinger. Regulatorisk risiko er blant de største i denne, men nå er det jo ikke helt klart hva som blir utfallet av denne nye runden med hakking på forbruksbank fra myndigheter og E24, som jeg ikke gidder å være med på. Kanskje noe useriøst av myndighetene å få det til å se ut som at de var ferdige med gjennomgangen av forbruksbank for langt inn i framtida, og så kommer mikropartiet Venstre og skal ha viljen sin på noe.

Omgruppering, het det vel i militæret..:)-
Andtrisant
16.01.2018 kl 08:28 400

Rentenivået hos KOMP (og de andre forbruksbankene) ligger i dag omtrentlig på maks 20% på forbrukslån, og maks 25% på kredittkort. En kompetent regjering vil aldri i livet sette tak på usikret kreditt under disse nivåene (altså 25%). Usikret kreditt er olje i maskineriet når det gjelder landets og befolkningens likviditet, og fjerner man olje fra en motor så vet man hvordan det går.

Så dette kan dere ta med stor ro folkens. Bare legg aksjene i skuffen. Hvis man skal drive å kjøpe og selge hver gang det kommer noe som ser litt skremmende ut så blir det lite gevinst ut av det.
joni
16.01.2018 kl 08:46 386

Enig i det. Vi snakker antagelig om et tak på 40% effektiv rente eller derover. Ev. innstramminger kan styrke de mest seriøse aktørene. Långivere og myndigheter har felles interesse i å luke ut låntagerne med dårligst tilbakebetalingsevne. Siv Jensen har ikke ønske om å nekte usikrede lån til folk som har råd til det. Periodene med økt støy i markedet er kjøpsanledning for de som ennå ikke er inne.
Hartepool
16.01.2018 kl 09:30 356

Rentetaket i fFinland ligger på 40%.
Dersom dere leser komp`s kvartalberetning ser dere at veksten er større i Finland enn i Norge , videre ser man at komp fremover satser Europa .
Der er man ønsket velkommen og det er 450 mill potensielle kunder der.
Norge er som kjent kun fem mill og negative myndigheter...
Produktet er lett skalerbart og enkelt å starte opp i hele Europa.