AXA, fra Dnb analysen, have cut 2018e EPS by 9%

McDreamy
AXA
07.02.2018 kl 15:43
12869

https://www.dn.no/nyheter/2018/02/07/1504/Bors/tar-axactor-tap-med-stor-ro?traffic_source=alert&alert_type=searchquery&alert_name=Nyhetsvarsel%3a+axactor
Redigert 15.02.2018 kl 12:44 Du må logge inn for å svare
Slettet
07.02.2018 kl 15:56
10902

Hva som skjer "på papiret" en periode i børshistorien, har altså ikke nødvendigvis stor innvirkning på investeringen for den langsiktige.

Se på B2H som inspirasjon nå... Er nok mange som vil inn i AXA igjen, og det litt fort, tenker jeg. Mange som er redd for å bli hekta av bare fordi børsen dansa tcha-tcha-tcha...

"Mamma... Kan jeg få tilbake AXA-aksjene mine..? Vær så snill!"
McDreamy
07.02.2018 kl 16:14
10861

Tror ikke dette går så fort som dere ønsker.

2016. B2H omsatte for 1,4 milliarder norske kroner
2017. B2H omsatte for 1,4 millarder fra 1-9 mnd ( 0,446, 0,466, 0,499 + 0,600 mill q4?) = ca 2 milliarder

2016 AXA ca 0,390 milliarder kroner ( svenske ca 1:1)
2017 AXA omsatte for ( 0,7 millarder - 1-9 mnd + 0,242 (q4?) = ca 0,950 milliarder

Skulle vært int og sen nøkkeltallene i denne utviklingen, bare til sammenligning;)
Sult
07.02.2018 kl 16:17
10811

Short ble i går bare økt øøøøøørlite. ca. 1,5 millioner aksjer.
reven66
07.02.2018 kl 16:46
10789

Sammenligner ein B2H og axa på den måten,så må vel omsetninga til axa opp på 1,4 milliarder,for å tilsvare ein kurs på 5kr.
Klatremusa
07.02.2018 kl 16:53
10728

Jeg hadde håpet på at mye av shorten ble dekket inn i går. :-( ikke at den øket. ??
Varsom
07.02.2018 kl 16:53
10718

Hvis axa har klart å få til halvparten på 2 år av hva b2h har brukt 7 år på... Så blir jeg faktisk ganske imponert over axa!
Korsar
07.02.2018 kl 18:03
10625

Varsom,
her er du borti et viktig poeng! :-)
Capitan01
08.02.2018 kl 09:10
10122

AXACTOR
A quarter of high NPL investment
We forecast Q4 net profit of EUR2.1 (up from EUR0.3 in
Q3), driven by continued growth in gross collections and
seasonality while the underlying cost base is largely
stable (results due at 07:00 CET on 13 February). We
expect portfolio acquisitions to total EUR195m given the
announced acquisitions in Q4. We expect earnings to
pick over the course of 2018 as collections on REOs
portfolios start and Axactor achieves economies of scale
from its ramp-up of operations. We have trimmed our
2018–2020 estimates by ~2% and reiterate our BUY
recommendation and NOK5 target price.
Capitan01
08.02.2018 kl 09:10
10116

We expect net profit to come up QOQ on seasonality and growth. We estimate
gross collections in Q4 of EUR17m (up from ~EUR14m in the previous quarter) due to
Q4 being seasonally stronger and payments from a few new portfolios come into force
(although this has a limited impact due to low level of acquisitions in Q3). We estimate
EBIT of EUR5m, well above Q3’s EUR0.7m. After deducting interest costs and taxes,
our net profit estimate is EUR2.1m
High portfolio investments in Q4. Axactor announced several large acquisitions in
Q4 with a tilt towards REOs portfolios in Spain. We estimate the total acquisition
volume to be EUR195m. We estimate roughly two thirds of Axactor’s exposure is now
in Spain. As we have outlined earlier, we believe that such a geographical
concentration enables higher synergies and yields scale benefits, while it also
increases the single risk towards the macroeconomic situation in Spain.
Unemployment in Spain is down to 16% (from its peak of 27%) while house prices
appear to have bottomed out and are now up 18% from their lows, according to an
index published by The Ministry of Public Works and Transport in Spain.
Small estimate changes. We have trimmed our 2018–2020e EPS by ~2%, having
increased our NPL investment estimate for Q4 but reduced our estimate for Q1 as we
believe NPL purchases are likely to come in lower. The net effect is ~2% lower EPS
for 2018e to 2020e.
BUY recommendation and NOK5 target price reiterated. We find Axactor attractively
valued at a 2019e EV/EBIT of 8.4x on our estimates, in combination with high expected
earnings growth and a healthy revenue mix with a relatively high share of Debt
Collection earnings. We are increasingly confident in our investment case post the equity
issue in Q3, as we believe the funding risk is much reduced and in light of Axactor’s
ability to attain significant economies of scale and considerably improved synergies.
Redigert 08.02.2018 kl 09:17 Du må logge inn for å svare
Capitan01
08.02.2018 kl 09:10
10087

r
Redigert 08.02.2018 kl 09:15 Du må logge inn for å svare
Slettet
08.02.2018 kl 09:21
10155

Omsetningen til AXA kan øke på mye mer enn omsetningen til B2H relativt sett, gjentar relativt sett. Uansett, her tenkte jeg mest på en positiv sektorsmitte, og ingen doktorgradsavhandling.

Om Endre nå har fått fart på de effektive systemene og og begynt å høste skikkelig, så kan det bli store sprang opp fra kvartal til kvartal. Viser det seg slik, så må det da være godt å ha et vekstcase som har satt inn turboen.

For meg gjør det ikke noe hva andre måtte finne på med aksjene og pengene sine. Jeg har alt jeg behøver og mer enn det utenom plasseringen i AXA og andre poster. Neste ukes tallslipp kan komme til å vise kraftig inntektsvekst og marginforbedringer, og her skal man ikke glemme AXAs hamstring av avtaler og låneporteføljer som stadig har økt på. De kommer, de kommer... Det er også eiendom i bildet.

Ikke det at jeg er overoptimistisk på vegne av et enkeltkvartal som q4, men er man negativt innstilt på AXA, så kan man jo selge nå. Du ser det her meget høy RSI. Ha-ha-ha...
Slettet
08.02.2018 kl 09:23
10116

Pessimistene kan nok bare stå på hodet og pisse på seg selv snart..:)- Kanskje har de blitt optimister igjen i 2022 eller senere når jeg selger himmelhøyt over dette nivået.
McDreamy
08.02.2018 kl 10:03
10058

Om Dnb sitt estimat på 17 mill euro er det svakeste i år, jeg har tatt ut gross revenue fra rapportene og finner disse tallene. Jeg har selv estimert opp til 25 mill euro;)


Key Figures Axactor AB (group) EUR million
Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017 Q4 2016 Q3 2016
Gross Revenue 23.6 26.9 19.7 18.5 11.1
McDreamy
08.02.2018 kl 10:19
10017

17 mill euro som Dnb estimerer i gross revenue i q4 er musepiss, ihvertfall etter å ha kjøpt porteføljer for 3-4 milliarder i 2017.
Ihvertfall når alle andre q res er bedre i år!

Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017 Q4 2016 Q3 2016
Gross Revenue 23.6 26.9 19.7 18.5 11.1
Net Revenue 20.1 23.6 17.4 16.4 10.7
EBITDA 2.0 6.1 1.0 -1.2 -0.8
Cash EBITDA 1) 6.2 9.4 3.6 0.3 0.1
Normalized EBITDA 2) 2.0 6.1 1.0 -0.5 -0.2
Depreciation and Amort. (excl. Portfolio Amortization) -1.3 -1.1 -1.4 -1.2 -0.9
Net Financial Items -1.0 0.2 -1.1 -3.1 0.2
Tax 0.6 -0.6 -0.1 0.9 -0.6
Net Result 0.3 4.6 -1.7 -4.7 -2.1
Redigert 08.02.2018 kl 11:10 Du må logge inn for å svare
McDreamy
08.02.2018 kl 17:05
9856

Nå er Axactor sine estimater på hjemmesiden kommet opp igjen;) ....Dnb har 17 millioner eur i q4 og axa selv: Consensus Q4 2017
Revenues MEUR 24,5 EBITDA MEUR 6,3 :

https://www.axactor.com/investors

Dette er 30% høyere estimater en Dnb

McDreamy
08.02.2018 kl 18:17
10011

..jeg får en tilbakemelding fra Dnb i morgen på hvorfor dei har så avvikende tall.
Slettet
08.02.2018 kl 18:19
10000

Dette kommer som en flom, McDreamy. Jeg tror det.

Jeg vil like at det går cirka etter estimatene. Kursen skal opp da, vesentlig!
Korsar
08.02.2018 kl 18:55
9788

Nå får vi først stålsette oss til åpning i morra. USA kludrer til moroa igjen.
Skipssjefen
08.02.2018 kl 19:31
9908

McD:

Godt jobba, det virker som om du er eneste seriøse mann som leverer kvalitet i AXA trådene.

SS
Finans2017
08.02.2018 kl 19:55
9876

Se side 3 i analysen McD, DNB skiller mellom Debt Purchasing og Debt Collection.
Inntekter fra DP er estimert til 17 og DC 11,7, totalt 27(her må de ha eliminert bort noe)
EBITDA er 6,3, cash EBITDA 11,8, EBIT 4,9 og Net profit 2,1

Consensus er total revenues 24,5, EBITDA 6,3, EBIT 5,5 og Net profit 3,1.

Median kursmål er nå 4,20 ifølge DN Investor.

DNB sine estimater gir følgende PE for 18/19/20 ved kurs 2,63:
18=8,8
19=5,1
20=4,2
Slettet
08.02.2018 kl 20:34
9825

Bak alt dette, så er det et selskap som kalles AXA, det fundamentale. Kanskje AXA fikk kjøre seg med kalddusjen nok slik det var..? Førstkommende uke kan man se fakta, fakta om selskapet i en kvartalsrapport. Jeg liker ikke disse dagene alt for godt, men jeg vet at det er god øving for meg. Man må teste seg av og til, og jeg innrømmer glatt at jeg må det. Kan ikke bare tåle oppturer, og ikke alt er like stabilt som egenkapitalbevisene mine.

Når ruskeværet er over, så skal det gå bra kursmessig om estimatene innfris høvelig eller bedre. Regner med at AXA opererer med konservative estimater som seriøst selskap. Jeg nærmest "vet" at AXA blir et godt selskap, med ulike operasjoner i porteføljen sin.
Marketwatch
08.02.2018 kl 21:05
9584

Konsensustallene på Axa sin hjemmeside er vel ikke et estimat over forventet resultat i q4 stipulert av Axa selv, det er vel et
gjennomsnittlig forventet resultat for q4, utarbeidet av de seks meglerhusene som dekker selskapet.
Redigert 08.02.2018 kl 21:06 Du må logge inn for å svare
McDreamy
09.02.2018 kl 09:46
9501

Takker Finans:) jeg tenkte "Axa" når jeg skrev Axa inkl sine meglerhus MW. Om en legger inn veksten i tallene kommer jeg faktisk ut med over 30 mill euro inkl DP og DC, størst økning i DP.
Slettet
09.02.2018 kl 11:12
9187

Neste uke når de store gliser bredt over framgangen til AXA, så er du (ikke du, men du ja) ute av dansen.

Tenk på det du om du gir gribbene et festmåltid (ikke du, men du ja). Investor eller åtsel..?

God helg!
McDreamy
09.02.2018 kl 11:19
9349

......mellom 20-30 % oppgang i omsetning tipper jeg i q4;)
Redigert 09.02.2018 kl 12:01 Du må logge inn for å svare
Skipssjefen
09.02.2018 kl 16:57
9167

Tror vi blir laaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaangsiktige aksjonærer her nå McD!

Her er bare å lempe det på ASK, og lage til en ny AXA traderportis igjen!
Lenge til Q1 skal legges frem. I dag skulle AXA ha stoppet på 2,95 og bikket 3 kr når tallene ligger i bordet for Q4. Istedenfor ligger vi på 2,62 og det skal renne mye vann i bekken fra Q4 til Q1.

Hva skal sende AXA opp mot 3 kr nå jenter?

SS
Varsom
09.02.2018 kl 17:19
8906

Axa i 2,62. Og jeg er i mange tusen i pluss. Deilig! Håper den faller mer, så jeg får virkelig lastet!
reven66
09.02.2018 kl 17:23
8872

Har ennå igjen mandag da,men tror det må under til,skal den gå over 2,70 før fremleggelse nå.
Håpe no er gode tall og gode nyheter fremover.
Mor84
09.02.2018 kl 19:18
9026

Leverer de gode resultater til uka, så skal det i allefall bli voooolsomt spennende å se hvordan reaksjonene blir. Får vi litt medvind fra US, så hjelper det på.. Bølgete blir det nok uansett en stund fremover... her er det bare å sette sjøbein :)
Skipssjefen
09.02.2018 kl 20:48
8925

Det er deg vel unt, hver krone. Jeg unner alle som gjør en god deali axa hver krone!
Denne gangen trakk jeg det korteste loddet, men nå tar jeg grep. Parkerer portisen som er i minus på ASK, og så kjører jeg i gang med ny traderportis. Avventer Q4 først, da jeg tror det kan bli ørkenvandring når det er lagt frem!

SS
Mor84
09.02.2018 kl 22:20
8597

Da ser det ut til å bli en frisk bris fra US på mandag :)
Klatremusa
09.02.2018 kl 22:34
8565

Et bra resultat vil kanskje medføre innsidekjøp ++
Da kan vi raskt se 2.90 tallet igjen. Spennende!
Skipssjefen
09.02.2018 kl 22:41
8800

Det hadde vert noe, men redd vi drømmer litt vel mye nå!

Har Fredriksens mann kjøpt seg aksjer?

SS
RSinvest
09.02.2018 kl 22:42
8530

Satser på de holder 200sma som i dag.. om ikke kan jeg se S&P ned ytterlige 5-6%.
I mellomtiden tror jeg på en liten rekyl og tok dermed posisjon i AXA i dag. Var på salg så, hvorfor ikke.
Klatremusa
09.02.2018 kl 22:58
8497

Fredriksen's mann har ikke kjøpt. Et bra resultat kan trigge et kjøp vil jeg tro. SS, det er bare 10% opp til 2,90. Ikke spesielt ambisiøst det.
Redigert 09.02.2018 kl 23:01 Du må logge inn for å svare
Vista
09.02.2018 kl 23:07
8742

Blir bra fart på mandag
Redigert 09.02.2018 kl 23:08 Du må logge inn for å svare
Varsom
09.02.2018 kl 23:09
8777

Takk for det ss. Blir spennende å se hva Q4 rapporten bringer. Tenker John Fredriksen formaner dette skipet dit det skal. Føles som et trygt bett!
Slettet
11.02.2018 kl 01:19
8449

Nå ja, og det kan bli mange i åpningsminuttene som kommer til å løpe etter kursen for å kjøpe seg inn igjen. Man finner ikke mange case i en slik fase som AXA på børsen, med så mye som stemmer for å kunne oppnå suksess. Det kan gjentas til det kjedsommelige, men til og med juli er det jo tre kvartalstall som skal slippes, ganske så jevnt og tett altså. AXA har tilegnet seg mye i ulike kvartaler i fjor av plånporteføljer, avtaler og eiendom, og for hvert kvartal har grunnlaget for inntjening økt markant. Ikke minst har musklene økt mye med Fredriksen på laget. Alt i alt kan resultatene øke kraftig på. Se for øvrig estimater. Kiursutviklingen opp, opp, opp... Den skal komme utover året, tror jeg.
Tåka
11.02.2018 kl 13:19
7964

Et par ruskedager til passer bra før Q, så en får lastet litt til rundt 2,6.
Slettet
11.02.2018 kl 15:48
8155

Det kan i så fall bli bra det. Nå har jeg en "teori" om at det kommer motkrefter mot ruskevær på børsen i AXA, nettopp store forbedringer i tall fra kvartal til kvartal. Ja, børsuro rammer alt, men logikken i AXA med alt det som er bygget opp bør være store forbedringer i tall, prosentvise forbedringer som en rekke andre selskaper ikke kommer til å bli i nærheten av fordi de ikke er i en slik fase som AXA... Så får vi se om "teorien" min stemmer. Til og med juli bør den ha fått testa seg godt. Aksjonærer bør nå se på fakta, gjentar fakta (!), i tallslippene... ikke henge seg opp i selverklærte dommedagsprofeter og råtne spillere på diverse fora. Man må holde hodet kaldt og tenke selv.
Mor84
11.02.2018 kl 17:10
8093

Ja,.. leverer de goda tall, noe jeg tror de kommer til å gjøre, og mest sannsynlig bedre enn estimatene, da kan den fort bryte betydelig opp. US børsene endte godt i pluss på fredag, så min magefølelse sier at mye av nedgangen de siste dagene blir hentet inn i løpet mandag og tirsdag. Trenden frem mot sommeren ser meget lovende ut, men at det kommer til å bli litt humpete på veien er det nok mye fornuft i.
Redigert 11.02.2018 kl 17:17 Du må logge inn for å svare
Slettet
11.02.2018 kl 21:45
7876

De kommer nok til å levere godt.

Ikke mange prosentene opp til 3 i kurs, men i AXA teller nok en god del aksjonærer ører mye mer enn prosenter, både på tur opp og ned.
Rich
12.02.2018 kl 09:46
7624

Har tidligere tippet på 2,95 I kurs før Q4 resultat fremleggelse. Da må AXA få litt fart på seg I løpet av dagen.
Slettet
12.02.2018 kl 11:04
7168

Der begynner flere små og store å våkne, og det er jaggu på tide når klokka er over 11...

Kursen går opp.
Klatremusa
12.02.2018 kl 11:06
7153

Er det "lekkasje" på resultat....? :-)
mern1
12.02.2018 kl 11:44
7092

Minner dere på hva som ble sagt etter Q3

AXA:VENTER STERKT 4.KV ETTER SESONGMESSIG NEDGANG I 3.KV

Oslo (TDN Finans): Axactor venter et sterkt fjerde kvartal, med betydelig bedre innkreving og ebitda, etter en sesongmessig nedgang i tredje kvartal.

Det sa konsernsjef Endre Rangnes i Axactor på selskapets kvartalspresentasjon onsdag.

McDreamy
12.02.2018 kl 15:28
7115

Jeg har tippet 32 mill euro i q4;)

Key Figures Axactor AB (group) Snitt estimates
EUR million Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 TOT EUR 2017 NOK/MILL Tot 2017
Gross Revenue 19.7 26.9 23.6 32 102.2 996.45 88
Net Revenue 17.4 23.6 20.1 24 85.1 829.725 79
EBITDA 1 6.1 2 7 16.1 156.975 15
Cash EBITDA 1) 3.6 9.4 6.2 12 31.2 304.2 31
Normalized EBITDA 2) 1 6.1 1 2.7 10.8 105.3
Depreciation and Amort -1.4 -1.1 -1.3 -1.3 -5.1
Net Financial Items -1.1 0.2 -1 -1 -2.9
Tax -0.1 -0.6 0.6 0.6 0.6 5.85
Net result -1.7 4.6 0.3 5.4 8.6 83.85
Slettet
12.02.2018 kl 15:44
6800

AXA... (Stock-Holm bare dirrer og dirrer på innpust)...

RRRRRAAAAALLLLLYYYYY!!!!!!!!!!
Tåka
12.02.2018 kl 16:07
6728

Ja, den er sterk. så da ble det ikke flere på meg, kun mindre - men det er ok. Vi får se senere hva vi gjør da. bikker den 2,85 så ryker alt.
McDreamy
12.02.2018 kl 16:46
6882

Vi sitter helt i ro;)

Beholdning Siste kurs Avkastning
Selskap Antall Snitt- Inngangs- Kurs Endring Endring% Lav Høy Verdi Kurtasje Urealisert Prosentvis
pris* verdi
AXA 3 200 000 2.61 8 350 000.46 2.79 0.17 6.64 2.63 2.81 8 928 000 3 364.14 576 429.54 7.29

Total 8 350 000.46 8 928 000 3 364.14 576 429.54 7.29